兴业银行(601166)个股业内点评查询

业内点评

◆盈利预测◆

  • 指标名称
  • 每股收益(元)
  • 每股净资产(元)
  • 净利润(万元)
  • 营业收入(万元)
  • 营业利润(万元)
  • 销售毛利率(%)
  • 净资产收益率(%)
  • 市盈率PE
  • 市净率PB
18年实际
2.92
21.18
6062000.00
15828700.00
6791400.00
42.91
13.78
4.71
0.65
19年实际
3.17
23.37
6586800.00
18130800.00
7426600.00
40.96
13.57
5.97
0.81
20年预测
3.11
25.90
6608156.95
20127072.51
7356052.94
-
12.00
5.81
0.69
21年预测
3.38
28.48
7175925.98
22369955.56
8057488.89
-
11.88
5.36
0.63
22年预测
3.71
31.24
7864449.37
25183518.45
8839386.67
-
11.91
4.91
0.58

◆评级统计◆

统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
+1个月内 14 4 - - - 18
2020预测 2021预测 2022预测
每股收益(元) 3.15 3.46 3.84
净利润(万元) 6657395.29 7299070.79 8093166.14
+3个月内 31 8 - - - 39
2020预测 2021预测 2022预测
每股收益(元) 3.09 3.39 3.77
净利润(万元) 6546873.16 7168948.42 7971262.57
+6个月内 43 13 - - - 56
2020预测 2021预测 2022预测
每股收益(元) 3.00 3.27 3.63
净利润(万元) 6361647.10 6908825.47 7670384.43
+12个月内 55 18 - - - 73
2020预测 2021预测 2022预测
每股收益(元) 3.08 3.35 3.70
净利润(万元) 6537098.53 7097755.63 7831479.04

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2020预测2021预测2022预测

净利润(万元)

2020预测2021预测2022预测

2021-01-18 华泰证券 买入 3.213.433.73 6662600.007133200.007752900.00
2021-01-17 中信证券 增持 3.083.393.59 6662600.007325400.007889100.00
2021-01-15 中信证券 增持 3.073.323.59 6662600.007325400.007889100.00
2021-01-15 海通证券 - 3.083.844.36 6662600.008272400.009355600.00
2021-01-15 平安证券 买入 3.213.573.96 6672600.007407500.008228700.00
2021-01-15 民生证券 增持 3.363.363.67 6974100.006974100.007624200.00
2021-01-15 兴业证券 - -3.564.07 -7395611.918455095.64
2021-01-15 光大证券 买入 3.213.483.73 6660000.007240000.007750000.00
2021-01-15 中银国际 买入 3.213.503.82 6660400.007274900.007927700.00
2021-01-15 浙商证券 买入 -3.423.85 -7104773.247998063.44
2021-01-15 中金公司 - 3.053.453.87 6597800.007431200.008294700.00
2021-01-15 中信建投 买入 3.083.273.60 6662600.007076000.007767900.00
2021-01-15 安信证券 买入 3.213.864.42 6662500.008016900.009187400.00
2021-01-15 群益证券 - 3.083.47- 6662600.007501300.00-
2021-01-14 广发证券 买入 3.083.433.98 6662500.007385100.008524500.00
2021-01-14 长江证券 买入 3.073.524.09 6662600.007617800.008801500.00
2021-01-14 华西证券 - 3.083.423.97 6662600.007367200.008500300.00
2021-01-14 方正证券 买入 3.213.654.10 6662720.007573901.008518827.00
2021-01-14 中泰证券 增持 3.213.443.70 6665800.007154200.007682000.00
2021-01-14 浙商证券 买入 3.083.423.85 6662600.007352000.008248800.00
2021-01-14 申万宏源 买入 3.083.403.87 6662600.007361000.008330200.00
2021-01-08 中银国际 买入 3.103.373.68 6446900.006991100.007646100.00
2020-12-21 方正证券 买入 3.113.403.81 6470000.007070000.007910000.00
2020-12-19 安信证券 买入 3.203.864.41 6650300.008021400.009154900.00
2020-11-22 申万宏源 买入 3.073.323.68 6663700.007179800.007939700.00
2020-11-17 申万宏源 买入 3.073.323.68 6663700.007179800.007939700.00
2020-11-03 中原证券 买入 3.103.373.71 6540800.007116100.007803800.00
2020-11-02 光大证券 买入 3.183.433.67 6610000.007120000.007610000.00
2020-11-02 天风证券 买入 3.073.484.00 6380000.007230000.008300000.00
2020-10-30 海通证券 - 2.953.173.53 6420800.006890300.007638600.00
2020-10-30 国信证券 增持 2.723.013.42 6412600.007027300.007878200.00
2020-10-30 平安证券 买入 3.073.263.42 6380200.006765400.007111700.00
2020-10-30 民生证券 增持 3.123.363.77 6478200.006989900.007821600.00
2020-10-30 兴业证券 - 3.063.503.90 6354200.007275500.008111700.00
2020-10-30 华泰证券 买入 3.053.303.68 6329400.006859800.007645900.00
2020-10-30 中泰证券 增持 3.033.16- 6295800.006565000.00-
2020-10-30 万联证券 增持 3.023.50- 6531800.007518400.00-
2020-10-30 浙商证券 买入 -3.41- -7083999.05-
2020-10-30 中金公司 - 3.063.46- 6617700.007436400.00-
2020-10-30 中信建投 - 2.97-- 6175125.00--
2020-10-30 东兴证券 买入 3.023.113.25 6270000.006470000.006760000.00
2020-10-29 广发证券 买入 2.923.143.64 6322100.006785500.007808900.00
2020-10-29 长江证券 买入 3.043.464.01 6609700.007493000.008618400.00
2020-10-29 华西证券 - 2.873.083.34 6221800.006649100.007194700.00
2020-10-29 方正证券 买入 3.113.403.81 6467287.007068815.007911562.00
2020-10-29 国泰君安 买入 2.813.223.69 6092200.006937400.007920600.00
2020-10-29 中信建投 买入 2.832.943.19 6175100.006386700.006914900.00
2020-10-29 安信证券 买入 3.143.483.95 6522000.007227600.008208900.00
2020-10-29 申万宏源 买入 3.073.323.68 6663700.007179800.007939700.00
2020-10-20 民生证券 增持 2.883.033.25 5975400.006285600.006750000.00
2020-09-28 广发证券 - 2.572.773.17 5588500.006001300.006833800.00
2020-09-23 东北证券 买入 2.933.073.34 5994000.006293700.006860100.00
2020-09-11 海通证券 - 2.733.123.46 5965700.006771600.007481600.00
2020-09-04 中原证券 增持 2.893.203.53 6001800.006650600.007333000.00
2020-09-01 中信证券 增持 2.562.85- 5606000.006215600.00-
2020-08-31 民生证券 增持 2.883.063.35 5973500.006359600.006955600.00
2020-08-31 东方证券 买入 2.923.243.73 6066300.006727000.007746000.00
2020-08-31 中信建投 买入 2.832.943.19 6175100.006386700.006914900.00
2020-08-30 广发证券 买入 2.572.773.17 5588500.006001300.006833800.00
2020-08-30 兴业证券 - 3.063.64- 6366500.007562800.00-
2020-08-30 天风证券 买入 2.843.394.21 5890000.007050000.008740000.00
2020-08-30 中泰证券 增持 2.873.223.56 5964700.006679300.007394300.00
2020-08-30 浙商证券 买入 2.582.312.31 5610636.244798838.064798838.06
2020-08-30 中金公司 - 2.602.80- 5656800.006062800.00-
2020-08-30 安信证券 买入 3.143.483.95 6522000.007227600.008208900.00
2020-08-30 国泰君安 买入 2.813.223.69 6092200.006937400.007920600.00
2020-08-29 长江证券 买入 2.953.263.73 6415100.007074300.008036200.00
2020-08-29 华西证券 - 2.773.003.40 6007900.006484800.007315800.00
2020-08-29 华泰证券 买入 2.983.133.52 6197600.006507900.007311700.00
2020-08-29 浙商证券 买入 2.582.312.31 5610900.005054900.005045300.00
2020-08-28 浙商证券 买入 2.582.312.31 5610900.005054900.005045300.00
2020-06-21 - - 3.313.624.00 7140800.007780000.008564300.00
2020-05-05 天风证券 买入 3.383.714.15 7020000.007700000.008630000.00
2020-04-30 海通证券 - 3.333.644.11 7070200.007719800.008679400.00
2020-04-29 中信证券 增持 3.293.58- 7130900.007738600.00-
2020-04-29 广发证券 买入 3.233.413.61 6958900.007341600.007745300.00
2020-04-29 国信证券 增持 -3.233.52 -7468000.008072200.00
2020-04-29 民生证券 增持 3.393.724.13 7038200.007722100.008580700.00
2020-04-29 方正证券 增持 3.403.684.01 7061454.007635479.008322568.00
2020-04-29 华泰证券 买入 3.433.814.28 7126600.007913800.008885500.00
2020-04-29 国泰君安 买入 3.393.784.27 7288300.008115900.009134600.00
2020-04-29 万联证券 增持 3.423.75- 7099300.007793400.00-
2020-04-29 浙商证券 买入 3.313.624.00 7140800.007780000.008564300.00
2020-04-29 中金公司 - 3.263.49- 7036700.007498000.00-
2020-04-29 中信建投 买入 3.293.534.03 7114500.007735400.008802800.00
2020-04-29 安信证券 买入 3.383.613.86 7021400.007489900.008026000.00
2020-04-29 申万宏源 买入 3.373.764.25 7280200.008109700.009128600.00
2020-04-28 长江证券 买入 3.273.563.93 7087800.007689700.008462100.00
2020-04-28 华西证券 - 3.293.553.89 7079600.007619500.008330300.00
2020-03-27 浙商证券 买入 3.403.78- 7216700.007993200.00-
2020-03-26 海通证券 - 3.473.92- 7361000.008301100.00-
2020-03-03 华西证券 - 3.393.75- 7182500.007932600.00-
2020-02-27 华泰证券 买入 3.473.81- 7205000.007917400.00-
2020-02-06 中信建投 买入 3.43-- 7277900.00--
2020-01-19 天风证券 买入 3.463.86- 7190000.008020000.00-
2020-01-17 中信建投 买入 3.43-- 7277900.00--
2020-01-16 广发证券 买入 3.403.64- 7203500.007719300.00-
2020-01-16 民生证券 增持 3.473.82- 7218800.007944300.00-
2020-01-16 兴业证券 - 3.95-- 8205805.35--
2020-01-16 中金公司 - 3.433.68- 7225700.007738000.00-

◆研报摘要◆

●2021-01-18 兴业银行:商投典范,财富启航 (华泰证券 沈娟,蒋昭鹏)
●鉴于公司信用成本边际降低,我们预计2020-22年EPS为3.21/3.43/3.73元(前次为3.05/3.30/3.68元),2021年兴业银行BVPS预测值为28.45元,对应PB为0.85倍。可比上市银行2021年Wind一致预测PB均值为0.76倍,我们认为兴业银行以“商行+投行”驱动高质量发展,财富管理、绿色金融有望成为重要下一增长极,应享受一定估值溢价,我们给予2021年目标PB1.1倍,目标价由22.56元调至31.29元,维持“买入”评级。
●2021-01-15 兴业银行:2020年业绩快报点评:业绩全面大幅提升,资产质量和增速表现亮眼 (海通证券 孙婷,林加力,解巍巍)
●兴业银行4Q20业绩全面大幅提升,资产质量和增速均表现亮眼,良好的业绩,在政策不急转弯和经济基本面回暖的情况下,将继续催化银行板块的表现。我们预测2020-2022年EPS为3.08、3.84、4.36元,归母净利润增速为1.15%、24.16%、13.09%。我们根据DDM模型(见表2)得到合理价值为25.63元;根据PB-ROE模型给予公司2021E PB估值为0.9倍(可比公司为0.79倍),对应合理价值为27.02元。因此给予合理价值区间为25.63-27.02元(对应2021年PE为6.7-7.0倍,同业公司对应PE为7.37倍),维持“优于大市”评级。
●2021-01-15 兴业银行:盈利拐点确立,甩包袱轻装上阵 (平安证券 袁U喥)
●公司高管层平稳过渡,将对公司中长期可持续发展产生积极影响;公司以轻资本、轻资产、高效率为方向,持续优化战略布局,坚定推进经营转型,始终坚持商行投行双向联动,表内表外均衡发展,同业业务优势禀赋,非息收入保持高增态势,ROE水平长期居于股份行前列。公司盈利拐点已经出现,随着国内疫情的逐步缓和,我们预计公司21年盈利持续向好,由于业绩快报好于先前预期,我们相应修正业绩预测,小幅上调公司2021-2022年EPS至3.57/3.96元/股(原预测3.26/3.42元/股),对应增速11.0%/11.1%(原预测6.0%/5.1%)目前股价对应20/21年年PB分别为0.84x/0.76x,当前估值处于历史低位,安全边际充足,我们基于公司在同业业务、中间业务、资产质量上的优势,继续维持“强烈推荐”评级。
●2021-01-15 兴业银行:【浙商|梁凤洁/邱冠华】兴业银行:脱胎换骨,五年最佳 (浙商证券 梁凤洁,邱冠华)
●坚定看好兴业银行商行+投行战略,有望打造中国最佳综合金融服务银行。业绩大超预期,不良五年最佳,2020见拐点,2021开新局,重点推荐!预计2021-2022年兴业银行归母净利润同比增长+10.35%/+12.20%,对应EPS3.42/3.85元股,现价对应6.25/5.55倍PE,0.76/0.69倍PB。上调目标价至33.50元,现价空间57%,对应21年1.2x PB,买入评级。
●2021-01-15 兴业银行:【中信建投银行杨荣】兴业银行简评:《利润增速转正,不良显著双降》 (中信建投 杨荣,陈翔)
●4季度兴业银行的营收和归母净利润均大幅回升,其中净利润受低计提力度影响得以转正。同时资产质量大幅改善,保持在同业中的领先优势。我们继续看好兴业银行,主要因为:(1)净利润由负转正;(2)资产质量大幅改善;(3)看好商投行并进的战略,中收优势将持续带来ROE优势;(4)估值在优质股份中仍处于低位。我们预测,兴业银行在2021年营业收入同比增长13.56%,归母净利润同比增长6.20%,PB为0.74x。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:银行类

●2021-01-19 江苏银行:2020年业绩快报点评:资产质量近年最佳,贷款规模加速扩张 (民生证券 郭其伟)
●公司基本面向好,资产质量持续改善,已经摆脱了资本约束,有望打开成长空间。我们看好公司深耕江苏和向零售业务转型所具备的发展潜力,预测2021-2023年公司的归母净利润增速分别为4.68%、7.30%和9.97%,对应2021年末BVPS为10.10元,静态PB为0.55倍,低于上市城商行0.88倍的平均水平,维持“推荐”评级。
●2021-01-19 苏农银行:贷款增速回升,拨备增幅较大 (天风证券 朱于畋)
●苏农银行20年资产质量平稳,拨备水平增幅大。因估值切换到21年,我们给予苏农银行为0.9倍21年PB目标估值,将目标价由6.3元/股上调至6.58元/股,较现价有35%的上升空间,维持“增持”评级。
●2021-01-19 江苏银行:年报点评报告:业绩符合预期,资产质量稳健 (万联证券 郭懿)
●公司业绩增长基本符合我们的预期。资产质量表现好于预期。拨备计提力度仍保持高位。公司深耕江苏省内,经营稳健,安全边际较高。公司当前股价对应的2020-2021年的PB估值为0.53倍,0.47倍,维持“增持”评级。
●2021-01-18 苏农银行:2020年业绩快报点评:加快贷款投放力度,拨备覆盖率超过300% (民生证券 郭其伟)
●公司立足吴江,深耕苏州,聚焦高质量发展,风险抵御能力和拨备反哺空间充足。由于资本充裕,未来有望继续保持快速扩张,进而支撑业绩加快释放。我们预测2021-2023年公司的归母净利润增速分别为7.83%、10.33%和12.98%,对应2021年末BVPS为7.10元,静态PB为0.68倍,低于上市农商行0.81倍的平均水平,维持“推荐”评级。
●2021-01-18 江苏银行:20年业绩快报:营收增16%,资产质量继续夯实 (中泰证券 戴志锋,邓美君,贾靖)
●公司2020E、2021E PB0.59X/0.54X;PE5.81X/5.07X(城商行PB0.97X/0.87X;PE8.54X/7.63X),可重点关注的原因:1、深耕江苏,经营稳健,安全边际高;2、公司19年来营收保持较高增速,资产质量夯实优化,未来成长伴随江苏经济增长而稳健增长,报表逐渐夯实;3、公司发行了可转债、永续债,同时配股夯实资本,未来发展动力较充足。
●2021-01-17 苏农银行:拨备显著提升,资负结构优化 (中信建投 杨荣,陈翔)
●我们预测,苏农银行在2021年营业收入同比增长15.21%,归母净利润同比增长11.45%,PB为0.68x。维持买入评级,目标价6.5元。
●2021-01-16 苏农银行:20年业绩快报:结构稳定,资产质量保持在较优水平 (中泰证券 戴志锋,邓美君,贾靖)
●公司2020E、2021E PB0.73X/0.68X;PE9.13X/8.63X(农商行PB0.89X/0.82X;PE9.11X/8.38X),公司依托苏州毗邻沪浙,重点服务当地中小企业,4季度存贷结构稳定,资产质量稳定在历史较优水平,建议关注。
●2021-01-15 招商银行:【浙商|梁凤洁/邱冠华】招行快报:标杆银行,王者风范 (浙商证券 梁凤洁,邱冠华)
●招商银行龙头银行地位再确立,2020全年利润增速回升至5%。龙头银行业绩兑现,预计将重新确立市场信心,催化银行股行情。预计2021-2022年招商银行归母净利润同比增速分别为+11.57%/+13.71%,对应EPS4.24/4.83元股。现价对应2021-2022年11.57/10.15倍PE,1.73/1.55倍PB。上调目标价至56.6元,对应21年2.0x PB,买入评级。
●2021-01-15 招商银行:2020年业绩快报点评:完美收官,全年利润增速提高到近5% (民生证券 郭其伟)
●公司作为行业龙头标的,基本面扎实,利润释放积极,转型速度遥遥领先。我们看好公司未来的发展势头,预测2021-2023年的归母净利润增速分别为7.53%、10.18%和12.56%,对应2021年末BVPS为28.44元,静态PB为1.72倍,维持“推荐”评级。
●2021-01-15 招商银行:【中信建投银行杨荣】招商银行简评:《资产质量优者续优,零售业务强者恒强》 (中信建投 杨荣)
●我们继续重点推荐招商银行,主要看中招商银行在基本面和业务上的领先优势。我们预测,招商银行在2021/2022年营业收入同比增长12.71%/13.84%,归母净利润同比增长12.06%/15.99%,PB为1.73/1.54。